一、供需现状

    无烟煤俗称白煤或红煤。是煤化程度最大的煤。无烟煤固定碳含量高，挥发分产率低，密度大，硬度大，燃点高，燃烧时不冒烟。黑色坚硬，有金属光泽。一般含碳量在90%以上，挥发物在10%以下。热值约6000-6500千卡/公斤。

    无烟煤的形成也是缓慢的，是由植物的遗体经过成千上万年的腐化作用形成的，先经过成岩作用形成褐煤，然后再通过一系列的变质作用和化学反应才能形成无烟煤。

    中国原煤产量为38.46亿吨，同比增长4.0%；2024年中国原煤产量为39.0亿吨，同比增长1.4%。

2011-2024年中国原煤产量

资料来源：国家统计局·博研咨询整理

    无烟煤以其优质的成分，较小的污染，成本的低廉，逐渐被人们所接受。中国无烟煤产量约为3.62亿吨，2024年中国无烟煤产量为3.59亿吨左右，较同比下降0.8%。

2012-2024年中国无烟煤产量

资料来源：博研咨询整理

    博研咨询发布的《2024-2030年中国无烟煤产业竞争现状及投资前景分析报告》数据显示：中国无烟煤主要分布在山西省、河南省、贵州省。中国无烟煤表观需求量为3.67亿吨，同比增长7.6%。2024年中国无烟煤表观需求量为3.65亿吨，同比下降0.4%。

2014-2024年中国无烟煤表观需求量

资料来源：博研咨询整理

    二、进出口贸易

    随着国家大力提倡环保，煤炭也需检测氟、氯、砷、汞、磷五害元素等，尤其是进口煤炭都有相应的标准范围。

    近年来，中国无烟煤进口数量整体呈下降态势，进口数量由的3036.6万吨下降至2024年775.6万吨，出口数量也由的234.5万吨下降至2024年的133.6万吨。

2014-2024年中国无烟煤进出口数量

资料来源：中国海关、博研咨询整理

    中国无烟煤出口金额为3.65亿美元，进口金额为7.85亿美元；2024年中国无烟煤出口金额为2.09亿美元，进口金额为6.68亿美元。

2014-2024年中国无烟煤进出口金额

资料来源：中国海关、博研咨询整理

    中国无烟煤主要出口至印度尼西亚、日本、韩国及中国台湾四地，其中出口至印度尼西亚58.0万吨，出口金额8352.3万美元；出口至日本30.6万吨，出口金额5153.1万美元；出口至韩国23.0万吨，出口金额3794.7万美元；出口至中国台湾18.8万吨，出口金额3103.4万美元。

2024年中国无烟煤主要出口地

资料来源：中国海关、博研咨询整理

    俄罗斯联邦是中国无烟煤最大进口地，2024年中国从俄罗斯联邦进口无烟煤749.7万吨，占全国总进口数量的96.7%；进口金额为6.4亿美元，占全国总进口金额的96.5%。从澳大利亚进口无烟煤17.9万吨，进口金额0.17亿美元。

2024年中国无烟煤主要进口地

资料来源：中国海关、博研咨询整理

    北京市是中国最大的无烟煤出口地，2024年北京市无烟煤出口数量为64.62万吨，占全国总出口数量的48.4%；出口金额为0.96亿美元，占全国总出口金额的45.7%。天津市无烟煤出口数量为26.12亿美元，出口金额为0.44亿美元。

2024年各省市无烟煤出口情况

资料来源：中国海关、博研咨询整理

    三、生产企业

    目前煤炭上市公司中生产无烟煤的企业有华阳股份、兰花科创、神火股份、蓝焰控股、昊华能源和郑州煤电等企业。兰花科创无烟煤产量为614.6万吨，销量为600.49万吨，产销率为97.7%；2024年神火股份无烟煤产量为291.02万吨，销量为299.09万吨，产销率为102.8%。

2018-2024年兰花科创及神火股份无烟煤产销量

资料来源：公司年报、博研咨询整理

    2024年神火股份无烟煤市场占有率为0.83%，较下降了0.03%；兰花科创无烟煤市场占有率为1.71%，较提升了0.08%。

2019-2024年神火股份及兰花科创无烟煤市场占有率

资料来源：博研咨询整理