对通胀的担忧和避险需求将推升金价上行。黄金价格最大影响因素来自避险和实际利率下降，2024年金价上涨的时间节点与避险情绪高度重合（1月份市场对日本市场的担忧、6月对英国“脱欧”、11月美国大选以及12月美联储加息），都反映了在风险加剧的市场中黄金受到市场偏好。MF预测，2016-2024年全球GDP实际增速将由3.08%上升至3.44%；而通胀指标CPI将由2.90%重新上升至3.28%。从目前利率关系看，我们判断，市场对美联储连续加息的预期很充分，市场利率在2024年上半年持续上升的空间有限，而伴随着通胀水平的上升，市场实际利率水平将不改变持续下降的。而下半年的担忧将会来自实体经济复苏情况，假设下半年全球经济增速放缓，将引发金融市场风险偏好下降，黄金将成为配置的最佳标的。

未来对黄金的投资兴趣也将日趋浓厚

 

资料来源：公开资料

美国10年期国债TIPS未来将受到通胀因素持续下行

 

资料来源：公开资料

预测未来5年金价将持续上行

 

资料来源：公开资料

    博研咨询发布的《2024-2030年黄金市场预测及投资战略研究报告》共八章。首先介绍了黄金产业相关概念及环境，接着分析了中国黄金行业规模及消费需求，然后对中国黄金行业市场运行态势进行了重点分析，最后分析了中国黄金行业面临的机遇及发展前景。您若想对中国黄金行业有个系统的了解或者想投资该行业，本报告将是您不可或缺的重要工具。

    本研究报告数据主要采用国家统计数据，海关总署，问卷调查数据，商务部采集数据等数据库。其中宏观经济数据主要来自国家统计局，部分行业统计数据主要来自国家统计局及市场调研数据，企业数据主要来自于国统计局规模企业统计数据库及证券交易所等，价格数据主要来自于各类市场监测数据库。

 

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第1章   ：中国黄金行业背景分析9

1.1 行业定义及分类9

1.1.1 行业定义9

1.1.2 报告研究范围界定9

1.1.3 行业在国民经济中的地位10

1.1.4 行业数据来源及说明11

1.2 行业进入障碍分析12

1.2.1 准入政策障碍12

1.2.2 矿产资源障碍12

1.2.3 技术水平障碍12

1.2.4 资金实力障碍13

1.3 行业政策环境分析13

1.3.1 行业管理体制13

（1）黄金行业体系的初步建立13

（2）黄金矿业管理体制的发展14

1.3.2 行业主要法律法规及政策15

（1）行业宏观经济政策15

1）政府对黄金市场政策取向15

2）加工贸易禁止类商品目录18

3）黄金行业主要税收制度19

1、消费税19

2、资源税20

3、增值税20

（2）行业主要产业政策21

1）《中华人民共和国金银管理条例》21

2）《矿产资源法》21

3）《办理开采黄金矿产批准书管理规定》21

4）《产业结构调整指导目录（2013年本）》22

5）黄金矿业外商投资制度22

（3）行业政策发展趋势23

1.3.3 行业发展规划24

（1）《黄金工业产业发展政策》24

（2）《“十四五”黄金工业发展规划》25

1.4 行业经济环境分析27

1.4.1 国际宏观经济环境分析27

（1）国际宏观经济发展现状27

（2）国际宏观经济预测29

1.4.2 国内宏观经济环境分析30

（1）国内宏观经济发展现状30

（2）国内宏观经济预测34

1.4.3 宏观经济与黄金行业的相关性35

（1）经济增长35

（2）货币政策35

（3）通货膨胀和利率水平35

（4）汇率变化35

1.5 行业消费环境分析36

1.5.1 居民人均收入增长情况分析36

1.5.2 居民消费倾向及行为分析37

1.5.3 居民消费信心分析40

1.5.4 居民消费结构及演进特征41

1.6 行业贸易环境分析42

1.6.1 黄金进出口环境分析42

1.6.2 黄金制品进出口环境分析43

1.7 行业社会环境分析44

1.7.1 行业环境污染现状44

1.7.2 行业环境污染治理情况45

1.7.3 污染事故对行业的影响46

1.7.4 行业不平衡问题47

第2章：国际黄金行业发展分析49

2.1 国际黄金行业发展状况分析49

2.1.1 国际黄金行业发展概况分析49

（1）2024年全球黄金市场综述49

（2）2015年全球黄金市场展望50

2.1.2 国际黄金行业生产成本变化情况51

2.1.3 跨国公司在华市场的投资布局52

2.2 国际主要黄金市场发展分析54

2.2.1 伦敦黄金市场54

2.2.2 苏黎世黄金市场55

2.2.3 美国黄金市场56

2.2.4 香港黄金市场56

2.2.5 伦敦黄金交易所黄金定盘57

2.2.6 东京黄金市场57

2.2.7 新加坡黄金所58

2.3 国际黄金行业供给分析58

全球实物黄金供给与消费情况（单位：吨）  类别Q3.15 Q4.15 Q1.16 Q2.16 Q3.16   供给 矿产839.2 810.4 743.4 774.9 822   废料279.4 290.5 339.9 303.5 336.2   净对冲20.1 18.8 54.8 20.8 -5   供给1138.7 1119.7 1138.1 1099.2 1153.2   需求 珠宝558.1 562 400.9 356.3 408.6   工业制造89.8 87 83.2 82.9 84.3   电子62.8 60.2 58.3 58.6 57.7   牙科8.1 7.7 7.4 7.2 8.9   其他工业需求18.9 19 17.5 17.1 17.7   央行及其机构151.5 110 49 34.9 63.3   零售298.5 304.4 230.2 234.3 210.8   金条218.6 235.6 179.3 170.5 157.9   金币80 68.8 50.9 63.7 52.9   实物需求1098 1063.4 763.3 708.4 767   金价(US$/oz) 1124 1106 1183 1260 1335   资料来源：公开资料

2.3.1 国际黄金勘查及资源58

（1）国际金矿勘探费用58

（2）国际金矿勘探资源60

2.3.2 国际黄金储备分析60

（1）国际黄金储备总体情况60

（2）国际黄金储备区域分布情况61

2.3.3 国际黄金供给分析62

（1）国际黄金总体供给分析62

（2）国际黄金供给结构分析63

1）矿产金供给分析63

1、矿产金产量分析63

2、矿产金主要生产国分析63

3、生产商对冲情况64

2）官方售金供给分析65

3）再生金供给分析66

2.4 国际黄金行业需求分析67

2.4.1 国际黄金总体需求分析67

2.4.2 国际黄金需求结构分析67

（1）首饰业黄金需求分析68

1）2013-2024年首饰业黄金需求分析68

2）2024年首饰业黄金需求分析69

3）2024年下半年首饰业黄金需求分析69

（2）工业需求及牙医需求70

1）2013-2024年工业及牙医领域黄金需求分析70

2）2013-2024年工业及牙医领域黄金需求结构分析71

3）2024年下半年工业及牙医领域黄金需求分析71

（3）黄金投资需求分析72

1）2013-2024年黄金投资需求分析72

2）2013-2024年黄金投资需求结构72

3）2024年下半年黄金投资需求分析73

2.5 国际黄金供需平衡分析74

2.5.1 国际黄金供需现状分析74

2.5.2 国际黄金供需趋势分析75

第3章：中国黄金行业发展状况分析77

3.1 中国黄金行业发展状况分析77

3.1.1 行业发展影响因素77

（1）有利因素77

（2）不利因素78

3.1.2 行业生产情况分析79

3.1.3 行业产值情况分析79

3.1.4 行业盈利能力分析80

3.2 中国黄金行业供给分析80

3.2.1 黄金矿山资源现状及发展趋势80

（1）黄金资源的特点80

（2）黄金矿山分布81

（3）黄金矿山储量分布83

（4）黄金矿山存在的主要问题85

（5）黄金矿山未来的发展趋势86

3.2.2 行业供给分析87

（1）供给总体分析87

（2）供给区域分布88

3.2.3 行业供给结构分析88

（1）矿产金供给分析88

1）供给总体情况88

2）供给区域分布89

（2）有色副产金供给分析90

（3）官方售金供给分析90

（4）再生金供给分析91

3.3 中国黄金行业需求分析91

3.3.1 行业需求分析91

（1）总体需求情况91

（2）人均需求情况92

1）中国人均黄金需求变化92

2）国内外人均需求对比93

3.3.2 细分行业黄金需求分析93

（1）首饰业需求分析94

1）首饰业需求现状94

2）首饰业需求预测95

（2）投资需求分析95

1）金条投资需求分析95

2）金币投资需求分析96

（3）其他需求分析97

1）电子工业需求分析97

1、电子工业需求现状97

2、电子工业需求预测97

2）其他工业及装饰业需求分析98

3.4 中国黄金行业进出口分析98

3.4.1 2013-2024年黄金行业出口情况98

（1）2013-2024年黄金行业出口总体情况99

（2）2013-2024年黄金行业出口产品结构分析100

（3）2024年黄金行业出口情况分析101

3.4.2 2013-2024年黄金行业进口情况分析101

（1）2013-2024年黄金行业进口总体情况101

（2）2013-2024年黄金行业进口产品结构分析103

（3）2024年黄金行业进口情况分析104

3.4.3 黄金行业进出口前景展望104

（1）黄金行业出口前景展望104

（2）黄金行业进口前景展望105

第4章：中国黄金行业主要产品市场分析107

4.1 行业主要产品市场分析109

4.1.1 实物黄金市场分析109

（1）金饰品市场分析109

（2）金条/金币市场分析111

（3）黄金纪念品市场分析113

4.1.2 黄金衍生品市场分析113

（1）黄金衍生品发展分析113

（2）黄金衍生品的意义114

（3）黄金衍生品发展障碍114

（4）黄金衍生品市场分析115

1）纸黄金市场分析115

2）黄金期货市场分析116

（5）黄金衍生品发展前景117

4.2 行业价格走势及影响因素分析117

4.2.1 黄金价格走势分析117

（1）国际黄金价格走势分析118

（2）国内黄金价格走势分析119

（3）黄金价格预测与展望120

4.2.2 黄金价格变动影响因素分析121

（1）供求与黄金价格分析121

1）矿产金与黄金价格分析121

2）再生金与黄金价格分析121

3）官方售金与黄金价格分析122

4）金饰品需求与黄金价格分析123

5）投资需求与黄金价格分析123

（2）宏观经济与黄金价格分析124

（3）石油价格与黄金价格分析125

（4）政治局势与黄金价格分析126

（5）美元指数与黄金价格分析128

（6）心理预期与黄金价格分析129

4.3 行业技术水平分析129

4.3.1 资源勘探方面技术水平分析129

4.3.2 采矿方面技术水平分析129

4.3.3 选矿方面技术水平分析130

4.3.4 冶炼方面技术水平分析131

4.3.5 金饰品加工方面技术水平分析133

第5章：中国黄金行业重点区域市场分析136

5.1 广东省黄金行业发展分析及预测136

5.1.1 广东省黄金行业发展现状分析136

（1）黄金矿业及金银冶炼业实现稳步发展136

（2）黄金珠宝加工制造产业龙头地位突出137

（3）贵金属新材料产业已初具规模137

（4）黄金投资市场发展迅猛137

5.1.2 广东省黄金行业需求分析138

（1）广东省珠宝首饰需求分析138

（2）广东省金条金币需求分析138

5.1.3 广东省黄金行业存在的问题139

5.1.4 广东省黄金行业“十四五”发展目标140

5.1.5 广东省黄金行业“十四五”重点发展方向140

5.2 山东省黄金行业发展分析及预测142

5.2.1 山东省黄金行业政策措施142

5.2.2 山东省黄金行业发展回顾144

5.2.3 山东省黄金行业产量分析146

5.2.4 山东省黄金行业需求分析146

5.2.5 山东省黄金行业运行情况146

5.2.6 山东省黄金行业面临挑战147

5.2.7 山东省黄金行业基本原则148

5.2.8 山东省黄金行业发展目标148

5.2.9 山东省黄金行业发展重点149

5.3 河南省黄金行业发展分析及预测150

5.3.1 河南省黄金行业发展回顾150

5.3.2 河南省黄金行业产量分析151

5.3.3 河南省黄金行业需求分析151

5.3.4 河南省黄金行业存在问题151

5.3.5 河南省黄金行业发展152

5.3.6 河南省黄金行业发展趋势预测 153

5.4 福建省黄金行业发展分析及预测153

5.4.1 福建省黄金行业政策规划153

5.4.2 福建省黄金行业发展回顾154

5.4.3 福建省黄金行业产量分析155

5.4.4 福建省黄金行业需求分析155

5.4.5 福建省黄金行业发展趋势预测155

5.5 江西省黄金行业发展分析及预测156

5.5.1 江西省黄金行业发展回顾156

5.5.2 江西省黄金行业产量分析156

5.5.3 江西省黄金行业需求分析157

5.5.4 江西省黄金行业面临形势158

5.5.5 江西省黄金行业发展重点159

5.5.6 江西省黄金行业发展趋势预测162

第6章：中国黄金行业主要企业经营分析164

6.1 中国黄金企业发展总体状况分析164

6.1.1 黄金行业企业规模164

6.1.2 黄金行业工业产值状况164

6.1.3 黄金行业销售收入和利润165

6.1.4 主要黄金企业创新能力分析166

6.2 中国黄金行业领先企业个案分析167

6.2.1 紫金矿业集团股份有限公司经营情况分析167

（1）企业发展简况分析167

（2）主要经济指标分析167

（3）企业盈利能力分析168

（4）企业运营能力分析169

（5）企业偿债能力分析170

（6）企业发展能力分析170

（7）企业产品结构及新产品动向171

（8）企业销售渠道与网络172

（9）企业经营优劣势分析172

（10）企业投资兼并与重组分析173

（11）企业最新发展动向分析174

6.2.2 中金黄金股份有限公司经营情况分析175

（1）企业发展简况分析175

（2）主要经济指标分析176

（3）企业盈利能力分析177

（4）企业运营能力分析178

（5）企业偿债能力分析178

（6）企业发展能力分析179

（7）企业组织架构分析180

（8）企业产品结构及新产品动向180

（9）企业销售渠道与网络180

（10）企业经营优劣势分析181

（11）企业投资兼并与重组分析181

（12）企业最新发展动向分析183

6.2.3 山东黄金矿业股份有限公司经营情况分析184

（1）企业发展简况分析184

（2）主要经济指标分析185

（3）企业盈利能力分析186

（4）企业运营能力分析187

（5）企业偿债能力分析187

（6）企业发展能力分析188

（7）企业组织结构分析189

（8）企业产品结构及新产品动向189

（9）企业销售渠道与网络189

（10）企业经营优劣势分析190

（11）企业投资兼并与重组分析190

（12）企业最新发展动向分析192

6.2.4 灵宝黄金股份有限公司经营情况分析192

（1）企业发展简况分析192

（2）主要经济指标分析193

（3）企业盈利能力分析193

（4）企业运营能力分析194

（5）企业偿债能力分析194

（6）企业发展能力分析195

（7）企业组织结构分析195

（8）企业产品结构及新产品动向196

（9）企业销售渠道与网络196

（10）企业经营优劣势分析196

（11）企业最新发展动向分析196

6.2.5 招金矿业股份有限公司经营情况分析197

（1）企业发展简况分析197

（2）主要经济指标分析197

（3）企业盈利能力分析198

（4）企业运营能力分析199

（5）企业偿债能力分析199

（6）企业发展能力分析200

（7）企业组织结构分析200

（8）企业产品结构及新产品动向201

（9）企业销售渠道与网络201

（10）企业经营优劣势分析201

（11）企业投资兼并与重组分析202

（12）企业最新发展动向分析202

第7章：中国黄金行业前景分析339

7.1 中国黄金行业面临新的机遇与挑战339

7.1.1 黄金行业面临的机遇339

7.1.2 黄金行业面临的挑战339

7.2 中国黄金行业发展趋势与前景预测340

7.2.1 黄金行业发展趋势分析340

7.2.2 黄金行业发展前景预测341

（1）国际黄金行业发展前景预测341

1）国际黄金行业供给预测341

2）国际黄金行业需求预测341

（2）国内黄金行业发展前景预测342

1）国内黄金行业供给预测342

2）国内黄金行业需求预测343

第8章：中国黄金行业投融资分析344（ZY CW）

8.1 中国黄金行业投资机会与风险344

8.1.1 行业投资机会分析344

（1）矿产资源的勘探与开发领域344

（2）黄金行业服务领域344

（3）黄金行业环境保护产业领域345

8.1.2 行业投资风险分析345

（1）行业政策风险345

（2）行业技术风险346

（3）行业供求风险346

（4）行业宏观经济波动风险346

（5）行业关联产业风险346

（6）行业产品结构风险346

（7）企业生产规模及所有制风险346

8.2 中国黄金行业投融资分析347

8.2.1 行业投资状况分析347

（1）投资规模分析347

（2）投资结构分析348

（3）投资区域分析349

（4）主要投资项目350

（5）投资预测分析351

8.2.2 行业融资状况分析352

（1）资金来源结构352

（2）银行信贷情况354

（3）融资预测356

8.2.3 行业投融资存在的问题356

8.3 中国黄金行业信贷风险与建议357

8.3.1 行业信贷风险357

8.3.2 行业信贷建议358

部分图表目录（部分）：

图表1：2013-2024年黄金行业总产值在GDP中的占比（单位：%）11

图表2：2024年贵金属系列加工贸易禁止类商品目录19

图表3：2015年-2024年美国非农就业人数（经季调）（单位：千人）27

图表4：2012年-2024年美国所有员工平均时薪变动情况（单位：%）28

图表5：2013年-2024年ISM制造业指数28

图表6：2012-2024年我国工业增加值增速（单位：%）31

图表7：2012-2024年我国固定资产投资增速（单位：%）32

图表8：2011-2024年社会消费量零售总额增速（单位：%）33

图表9：2012-2024年全国制造业PMI走势图（单位：%）33

图表10：2012-2024年中国消费者信心指数40

图表11：2024年中国珠宝首饰类进口税率（单位：%）43

图表12：主要黄金生产国生产成本（单位：美元/盎司）51

图表13：2011-2024年全球有色金属矿产勘查预算总额（单位：十亿美元）58

图表14：2024年全球勘查预算排名前十名的国家（单位：%）59

图表15：2024年世界各国黄金储备排名表（单位：吨，%）60

图表16：2024年国际黄金储备区域分布（单位：%）62

图表17：2013-2024年下半年全球黄金总体供给情况（单位：吨）62

图表18：2013-2024年下半年全球矿产金产量（单位：吨）63

图表19：2013-2024年下半年全球黄金生产商季度对冲情况（单位：吨）64

图表20：2013-2024年下半年官方售金季度走势图（单位：吨）65

图表21：2013-2024年下半年再生金供给季度走势图（单位：吨）66

图表22：2013-2024年全球黄金需求结构（单位：吨）68

图表23：2013-2024年全球首饰业黄金需求量（单位：吨）68

图表24：2013-2024年下半年全球首饰业黄金需求量季度走势图（单位：吨）69

图表25：2013-2024年全球工业及牙医领域黄金需求量（单位：吨）70

图表26：2013-2024年全球工业及牙医领域黄金需求结构（单位：吨）71

图表27：2013-2024年下半年全球工业及牙医领域黄金需求量季度走势图（单位：吨）71

图表28：2013-2024年全球黄金投资需求量（单位：吨）72

图表29：2013-2024年全球黄金投资需求结构（单位：吨）73

图表30：2024年全球黄金投资需求结构图（单位：%）73

图表31：2013-2024年下半年全球黄金投资需求量季度走势图（单位：吨）74

图表32：2013-2024年国际黄金供需情况（单位：吨）74

图表33：2012-2024年国际央行黄金净买入情况（单位：吨）75

图表34：2015年全国黄金矿山储量情况（单位：吨）83

图表35：2012-2024年中国黄金总体供给情况（单位：吨）88

图表36：2013-2024年中国矿产金产量（单位：吨）89

图表37：2013-2024年中国有色副产金产量（单位：吨）90

图表38：2012年以来中国经加工的再生金的供应量（单位：吨）91

图表39：2012-2024年中国黄金需求情况（单位：吨）92

图表40：2012-2024年中国人均黄金需求情况（单位：克/人）92

图表41：2015年不同国家和地区人均黄金需求量对比（单位：克/人）93

图表42：2024年中国黄金需求结构（单位：%）94

图表43：2012-2024年中国首饰业用金量（单位：吨）94

图表44：2012-2024年中国金条投资需求量（单位：吨）96

图表45：2012-2024年中国金币投资需求量（单位：吨）96

图表46：2013年以来中国电子工业用金量（单位：吨）97

图表47：2011-2024年中国电子工业用金量（单位：吨）97

图表48：2013年以来中国其他工业及装饰业用金量（单位：吨）98

图表49：2013-2024年中国黄金行业产品出口月度金额走势图（单位：万美元）99

图表50：2013-2024年黄金行业出口月度数量走势图（单位：千克）99

图表51：2013-2024年中国黄金行业出口产品（单位：千克，万美元）100

图表52：2024年中国黄金行业出口产品（单位：千克，万美元）101

图表53：2013-2024年中国黄金行业产品进口月度金额走势图（单位：万美元）102

图表54：2013-2024年黄金行业进口月度数量走势图（单位：吨）102

图表55：2013-2024年中国黄金行业进口产品（单位：千克，万美元）103

图表56：2024年中国黄金行业进口产品（单位：千克，万美元）104

图表57：2013-2024年国际黄金价格走势（单位：美元/盎司）118

图表58：2013-2024年国内黄金价格走势图（单位：元/克）120

图表59：2013-2024年全球矿产金与黄金价格关系图（单位：吨，美元/盎司）121

图表60：2013-2024年全球再生金与黄金价格关系图（单位：吨，美元/盎司）122

图表61：2013-2024年全球官方售金与黄金价格关系图（单位：吨，美元/盎司）122

图表62：2013-2024年首饰业需求与黄金价格关系图（单位：吨，美元/盎司）123

图表63：2013-2024年净零售投资需求与黄金价格关系图（单位：吨，美元/盎司）123

图表64：2013-2024年中国GDP与黄金价格关系图（单位：亿元，美元/盎司）124

图表65：2013-2024年美国GDP与黄金价格关系图（单位：十亿美元，美元/盎司）125

图表66：2012-2024年石油价格与黄金价格关系图（单位：美元/桶，美元/盎司）125

图表67：2012年金价走势图（单位：美元/盎司）126

图表68：2012年金价走势图（单位：美元/盎司）127

图表69：2012-2024年美元指数涨幅与黄金价格涨幅关系图（单位：%）128

图表70：采矿工艺流程图130

图表71：选矿工艺流程图131

图表72：冶炼工艺流程图132

图表73：广东省黄金行业”十四五”期间各指标完成情况表（单位：吨，万元）136

图表74：广东省“十四五”期间黄金及其它贵金属交易情况表（单位：公斤，万元）138

图表75：2012-2024年江西省黄金产量（单位：吨）156

图表76：2024年江西省黄金产量与地区分布情况（单位：公斤，%）157

图表77：2024年中国黄金行业工业总产值、销售收入和利润前十名企业164

图表78：2013-2024年黄金行业工业总产值（现价）前十位企业（单位：亿元）165

图表79：2013-2024年中国黄金行业企业产品销售收入与利润总额（单位：亿元）166

图表80：2024年黄金行业企业新产品产值（单位：万元）166

图表81：紫金矿业集团股份有限公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图167

图表82：2013-2024年紫金矿业集团股份有限公司主要经济指标分析（单位：万元）168

图表83：2013-2024年紫金矿业集团股份有限公司盈利能力分析（单位：%）168

图表84：2024年紫金矿业集团股份有限公司主营业务分产品情况表（单位：万元，%）169

图表85：2013-2024年紫金矿业集团股份有限公司运营能力分析（单位：次）170

图表86：2013-2024年紫金矿业集团股份有限公司偿债能力分析（单位：%，倍）170

图表87：2013-2024年紫金矿业集团股份有限公司发展能力分析（单位：%）171

图表88：2024年紫金矿业集团股份有限公司的各业务收入占比情况（单位：%）172

图表89：紫金矿业集团股份有限公司优劣势分析172

更多图表见正文.........................